液态氧是火箭发动机的一种氧化剂，当燃料燃烧时产生的巨大推动力使火箭拔地而起。液态燃料火箭在核推进器研制完成之前，一直占据着主导地位。土星——阿波罗运载火箭的总载重量约为3 000 t，其中2 000 t以上是液态氧。宇航工业消耗的大部分液态氧主要用于火箭发动机的研制和试验上，每天的用量已超过1000 t。
液态炸药也广泛应用于露天爆破工程。它的主要优点在于原料来源广、价格低，可以就地取材，节省运输，现用现制。只需将多孔的易燃物质如木炭、木屑、稻草、棉花等，浸泡在液氧中，就可制成液氧炸药，然后用电火花引爆。
尽管液氧易失效，可能给工作带来不便，但是它不像一般的硝铵和黑火药，只要点火未爆炸就时刻具有危险性。如果液氧炸药因故未爆，15分钟后由于液氧已经挥发即可解除警报，这样就减少了危险性。